Pörssisäätiö

Torstai, 2. syyskuuta, 2010

Bjarne Kallis sijoittaa osakkeisiin pitkäjänteisesti

Asiasanat: Sijoittaminen, Tuotot, Tappiot, Bjarne Kallis, Sijoittaja kertoo

Teksti: Juha Europaeus

Kansanedustaja Bjarne Kallis (krist.) aloitti osakesäästämisen 24-vuotiaana palkkatuloista kertyneillä säästöillä. Ensimmäiset osakekauppansa hän teki vuonna 1969 ostamalla Enso-Gutzeitia 300 markalla.

- Oli hauska seurata, kun kurssit nousivat. Olen aina ostanut ylimääräisellä rahalla osakkeita pienissä erissä, ja näin on jatkunut tähän päivään asti, Kallis kertoo.

Kolmisenkymmentä vuotta sitten Kalliksen perhe muutti suurempaan asuntoon. Silloin oli hyvä aika realisoida osakesalkku ja välttää suurta asuntovelkaa. Mutta sittemmin Kallis on ollut enimmäkseen pörssissä ostopuolella.

Kristillisdemokraattien entinen puheenjohtaja korostaa olevansa pitkäjänteinen sijoittaja. Lyhytaikaista osakekaupankäyntiä hän vieroksuu ja kutsuu sitä keinotteluksi. Kallis myöntää kuitenkin muutaman kerran ostaneensa ja myyneensä osakkeita saman viikon aikana.

- Näin on tapahtunut ehkä viisi kertaa 40 vuoden aikana, suuremman tappion välttämiseksi.

Kerran Kallis sortui jopa päiväkauppaan - tosin erehdyksessä näppäilyvirheen takia.

- Aioin ostaa Nokian Renkaita tietyllä summalla, mutta toimeksiantoon livahti yksi nolla liikaa. Huomasin virheen ja kylmä hiki alkoi virrata. Kun iltapäivällä myin ylimääräiset vahingossa ostetut osakkeet pois, osakekurssi olikin noussut ja sain siitä jopa voittoa, Kallis muistelee.

Vajaan miljoonan salkku

Kallis seuraa talousuutisia päivittäin ja muistaa muun muassa pörssiyhtiöiden kurssinoteeraukset melko tarkasti. Tiedonlähteinään hän käyttää toistakymmentä tiedotusvälinettä, kuten Kauppalehteä, Talouselämää ja ruotsalaista Dagens Industri -lehteä.

Sijoituspäätökset syntyvät sekä makrotaloudellisen että yrityskohtaisen arvioinnin perusteella. Ensimmäisenä Kallis katsoo suhdannetilannetta ja sitä, ”miltä maailma näyttää”.

Myös toimialan näkymät on osattava arvioida. Yrityskohtaisesti Kallis kiinnittää huomiota p/e-lukuun ja osinkopolitiikkaan.

Pienillä kertaostoksilla ja yksinkertaisilla sijoitusperiaatteilla Kallis on kerryttänyt ”runsaan puolen miljoonan, mutta alle miljoonan” arvoisen osakesalkun.

Kallis arvioi, että salkun arvo voisi olla suurempikin, jos hän olisi pitänyt johdonmukaisesti kiinni myyntiperiaatteistaan.

- Ennen kansanedustajan uraani tapani oli realisoida osakkeet, kun ne olivat pudonneet 15 prosenttia huippunoteerauksestaan. Ostelin niitä sitten halvemmalla takaisin.

Nokian optiot opettivat

Parin kolmen vuoden välein realisoitavia osaketuottoja Kallis ei pidä keinotteluna. Hän arvioi saaneensa parhaat tuotot juuri muutaman vuoden sijoitushorisontilla.

Onnistuneista sijoituksistaan Kallis mainitsee muun muassa M-Realin oston 40 sentillä keskellä finanssikriisiä.

- Oli selvää, että ennemmin tai myöhemmin metsäteollisuus kääntyy, Kallis toteaa.

- En tosin malttanut odottaa osakekurssin kipuamista yli kolmen euron vaan realisoin voitot jo aikaisemmin.

Muista onnistumisistaan Kallis mainitsee Rautaruukin oston aikanaan noin viidellä eurolla ja Cargotecin oston runsaalla kahdeksalla eurolla. Tällä haavaa Rautaruukin osake noteerataan yli 14 euroon ja Cargotecin yli 25 euroon.

Pahimpana virheenään Kallis muistelee tapausta 1980-luvun lopusta.

- Kokkolassa vieraili asiantuntija Helsingistä, joka silkkipuvussa ja kultapanta kaulassa vannoi Nokian optioiden nimiin. Sittemmin optioista tuli arvottomia.

Virhesijoitus muistuttaa hajauttamisen tärkeydestä ja siitä, että osakkeita on maltettava pitää pitkään. Yhteen osakkeeseen ei saa sijoittaa enempää kuin mitä on valmis menettämään.

- Vaikka kaikki menisi, niin elämään se ei saa vaikuttaa.