Osakkaan saama tuotto

Torstai, 28. helmikuuta, 2008

Osakeopas - perustiedot osakesäästämisestä

Sisältö

Asiasanat: Oppaat

Osakesijoituksen tuotto muodostuu osingoista ja arvonnoususta. Todellista tuottoa laskettaessa on muistettava vähentää kulut ja verot, joita osakkeenomistuksesta aiheutuu. Ostoista ja myynneistä joutuu maksamaan palkkion samoin kuin arvo-osuustilistä, jolle omistukset kirjataan.

Osinko

Yhtiöt jakavat voitoistaan osan osinkoina osakkeenomistajalle ja jättävät yleensä osan yhtiöön. Jakamatta jätetyn voiton yhtiö voi käyttää esimerkiksi investointeihin, jotka kasvattavat yhtiön arvoa. Tällöin myös osakkeenomistajan varallisuus karttuu. Osakkeenomistajan näkökulmasta voittojen jättäminen yhtiöön on hyvä ratkaisu silloin, kun yhtiöllä on tuottavampia investointikohteita kuin hänellä itsellään.

Osingonmaksu

Osingon määrä ilmoitetaan euroissa yhtä osaketta kohden. Osakkeenomistajia kuitenkin kiinnostaa enemmän, millaisen osingon he saavat sijoittamalleen summalle. Pörssilistoilla lehdet julkaisevat usein osinkotuottoprosentin, joka kertoo, minkä suuruinen osinkotuotto on, jos osakkeista maksaa päivän hinnan.

Esimerkki:

Oyj Yritys Abp ilmoittaa, että se maksaa osinkoa 1 euron osaketta kohden. Yrityksen osake maksaa pörssissä 30 euroa, jolloin todellinen osinkotuotto on:

100 x 1 euro = 3,3%
———————-
30 euro

Suomessa todellinen osinkotuotto on ollut viime vuosina 2-3 %.

Useimmat pörssiyhtiöt maksavat osinkonsa keväällä. Osingon määrästä päätetään yhtiökokouksessa ja osinkojen maksu alkaa pian yhtiökokouksen jälkeen. Yhtiö maksaa osingon suoraan osakkeenomistajan ilmoittamalle tilille.

Arvonnousu

Sijoittajan kannalta osakkeen arvonnousu eli mahdollinen myyntivoitto on usein osinkoa merkittävämpi tuottoerä. Tosin yhtiön maksaman osingon kehitys vaikuttaa sen arvonnousuun. Vaikka periaatteessa on sama, saako tuoton yhtiöstä osinkona vai arvonnousuna, toiset pitävät tärkeänä vuotuista tuottoa ja toiset taas odottavat mieluummin aikanaan saatavaa arvonnousua.

Omien osakkeiden osto

Monet yhtiöt ostavat takasin omia osakkeitaan. Yhtiö ei saa osinkoa omistamistaan osakkeista eikä se saa käyttää niiden äänioikeutta. Useimmiten yhtiö mitätöi ostamansa osakkeet. Takaisinoston seurauksena voi arvioida osingon osaketta kohden nousevan ja osakekohtaisten tunnuslukujen parantuvan, jolloin osakkeiden arvon tulisi nousta. Arvonnoususta sijoittaja hyötyy myydessään osakkeet.

Osakkeiden verotus

Verolait ovat Suomessa yksivuotisia ja siksi verotus kannattaa aina tarkistaa verovuoden Sijoittajan vero-oppaasta. Tässä oppaassa verotus esitellään vuoden 2007 tilanteen mukaan.

Osinkotulot

Pörssiyhtiön osakkeenomistajalle maksamasta osingosta on 30 prosenttia verovapaata ja 70 prosenttia verotettavaa. Näin ollen osakkeenomistaja maksaa saamastaan osinkotuloista veroa 19,6 prosenttia.

Osakkeen arvonnoususta verotetaan vasta, kun osakkeet myydään. Myynti- eli luovutusvoitto lasketaan joko vähentämällä myyntihinnasta todelliset kulut (hankintahinta sekä kulut) tai niin sanottu hankintameno-olettama. Vähintään 10 vuotta omistettujen osakkeiden hankintameno-olettama on 40 prosenttia ja lyhyemmän aikaa omistettujen 20 prosenttia myyntihinnasta. Hankintameno-olettamaa varten tarvitsee verotuksessa selvittää vain hankinta-aika. Jos osakkeita on hankittu eri aikoina, verotuksessa lähdetään siitä, että vanhimmat osakkeet myydään ensiksi.

Myyntivoitoista ilmoitetaan verottajalle erityisellä lomakkeella, yleensä samalla, kun täydennetään esitäytetty veroilmoitus, jolloin vero tulee maksettavaksi vasta kaupan tekoa seuraavan vuoden loppupuolella. Jos on kyseessä iso myyntivoitto, veron voi maksaa täydennysverona jo aikaisemmin. Verotusta varten on säilytettävä osto- ja myyntilaskelmat tai pankkiiriliikkeen lähettämät raportit, joista ilmenevät hankinta- ja myyntiajat sekä -hinnat kuluineen. Tositteita ei lähetetä verottajalle, vaan ne pitää säilyttää itse kuusi vuotta verovuoden päättymisen jälkeen. Verotuksesta kerrotaan enemmän Sijoittajan vero-oppaassa, joka on luettavissa Pörssisäätiön sivuilta: www.porssisaatio.fi.