Pörssisäätiö

Torstai, 4. helmikuuta, 2010

Ps-tili sopii riskinottajalle

Asiasanat: Ps-tili, Verotus, Kulut

Teksti: Antti Lampinen

Huhtikuussa markkinoille tulevat ensimmäiset pitkäaikaiseen säästämiseen tarkoitetut ps-tilit. Tilin kautta säästäjä voi sijoittaa verotuetusti osakerahastoihin, osakkeisiin, pankkitilille ja joukkolainoihin.

Verotuki sinällään ei muutu, mutta aiemmin se koski vain vakuutussijoituksia. Säästäjä saa verotuksessa vähentää 28 prosenttia ps-tilille tai eläkevakuutukseen laittamistaan säästöistä.

Maksut ovat verotuksessa vähennyskelpoisia 5 000 euroon saakka vuodessa. Enimmillään verovähennys siis alentaa maksettavia veroja 1 400 euroa vuodessa.

Kun säästäjä eläkkeellä nostaa säästöjään, niistä menee veroa pääomaverokannan mukaan eli 28 prosenttia. Jos säästäjä ei saa ollenkaan säästöilleen tuottoa, ottaa verottaja siis säästöjä nostettaessa pois saman verran kuin se on säästäjää säästämisvaiheessa tukenut.

- Ps-tilin veroedusta on hyötyä vain siinä tapauksessa, että säästäjä on valmis ottamaan riskiä ja tavoittelemaan suurta tuottoa. Ps-tilin kautta ei kannata säästää pankkitilille, sanoo Osakesäästäjien
Keskusliiton toiminnanjohtaja Tomi Salo.

Kulut pienentävät tuottoa

Isoin hyöty verotuesta tulee, jos säästöt tuottavat hyvin. Parhaimmillaan verotuki kasvaa korkoa korolle ja parantaa tuottoa.

Silloinkin pitää muistaa se, että pankit ja muut ps-tilien myyjät haluavat palvelustaan tietysti korvauksen. Mitä suuremmat kulut ps-tilistä peritään, sitä suuremman riskin säästäjä joutuu ottamaan, jotta kulujen jälkeen käteen jäisi säästöjä kasvattavaa tuottoa.

- Jos ps-tilien kulut ovat korkeita, ne suorastaan pakottavat säästäjät ottamaan riskiä esimerkiksi kehittyville markkinoille sijoittavilla rahastoilla, Salo sanoo.

Muissa pohjoismaissa ps-tilejä vastaavien palveluiden pääomasta perimät kulut ovat jääneet alle prosenttiin vuodessa. Lisäksi säästäjä maksaa tietysti lopullisten sijoituskohteiden kulut, jotka helposti nousevat useisiin prosentteihin vuodessa.

Vaasan yliopiston rahoituksen professorin Timo Rothoviuksen laskelmien mukaan ps-tilin ylimääräiset kulut saisivat olla vähäriskisille sijoituksille korkeintaan noin prosentti vuodessa, jotta veroporkkanasta olisi säästäjälle jotain hyötyä.

Salo uskoo, että palvelujen hinnat tulevat meilläkin kilpailun ansiosta ajan kuluessa laskemaan.

- Osakekaupassa nettivälittäjien tulo markkinoille painoi piensijoittajien välityspalkkiot nopeasti kokonaisesta prosentista prosentin kymmenesosiin. Uskon, että pienemmät ps-tilien tarjoajat tulevat kilpailemaan hinnalla ja painamaan kuluja, Salo sanoo.

Mukana poliittinen riski

Ps-tilin hyötyjä punnitessa pitää muistaa sekin, että säästöjä ei voi ottaa käyttöön ennen eläkeikää. Ps-tilille säästävä luopuu koko säästöajaksi eli jopa kymmeniksi vuosiksi varojen vapaasta nosto-oikeudesta.

Lisäksi kukaan ei tänään tiedä, miten ps-tilien ehdot muuttuvat tulevaisuudessa. Viimeksi kuluneiden 15 vuoden aikana verotuetun eläkesäästämisen verotukea, ikärajoja ja ehtoja on rukattu monta kertaa.

Siksi säästäjän kannattaa Salon mielestä hyvin tarkkaan harkita, millaisilla kustannuksilla ja miten suurella osuudella säästöistään sitoutuu verotuettuun eläkesäästämiseen.

- Ps-tili ei saa olla ainoa kohde, minne säästää pahan päivän varalle.