Säästö- ja sijoituskohteet

Torstai, 12. maaliskuuta, 2009

Sijoitusrahasto-opas

Sisältö

Asiasanat: Oppaat, Sijoittaminen, Sijoitusrahastot

S��st�- ja sijoituskohteiden valikoima on nykyisin runsas ja monipuolinen. Kun puhutaan arvopapereista, s��st�j�ll� on kaksi p��vaihtoehtoa: korkosijoitukset ja osakesijoitukset. Sijoitusrahastot tarjoavat molempia vaihtoehtoja sek� n�iden yhdistelmi�.

Korkosijoitukset

Korkosijoitusten tuoton t�rkein osa on yleens� korko, joka on useimmiten etuk�teen tiedossa. Tavallisin ja tunnetuin korkosijoitus on talletus. Pitk�aikaisia korkosijoituksia ovat mm. joukkolainat, kuten obligaatiot. Lyhytaikaisia korkosijoituksia tai korkoinstrumentteja ovat rahamarkkinav�lineet, kuten valtion velkasitoumukset sek� sijoitus- ja yritystodistukset. Joukkolainojen ja rahamarkkinav�lineiden laina- eli juoksuajan p��ttyess� sijoitettu p��oma maksetaan takaisin.

Lainojen �riskit vaihtelevat lainanottajan eli liikkeeseenlaskijan, lainalajin ja laina-ajan mukaan. Suurin riski liittyy liikkeeseenlaskijan kykyyn maksaa laina takaisin, jolloin puhutaan luotto- tai liikkeeseenlaskijariskist�. Turvallisimpia vaihtoehtoja ovat valtion ja muiden julkisyhteis�jen liikkeeseen laskemat joukkolainat ja riskipitoisimpia yritysten liikkeeseen laskemat joukkolainat ja p��omalainat.

Korkotuotto on pienin v�h�riskisimmiss� vaihtoehdoissa ja suurin eniten riski� sis�lt�viss� joukkolainoissa. Joukkolainan arvo vaihtelee laina-aikana yleisen korkotason muutosten mukaan. Jos lainasta maksettava korko on kiinte� ja korkotaso nousee korkeammaksi kuin vanhasta joukkolainasta �maksetaan, lainan hinta laskee ja p�invastoin. Korkojen muutokset aiheuttavat korkoriskin, joka on pienin lyhytaikaisiin rahamarkkinav�lineisiin sijoitettaessa ja suurin pitk�aikaisiin joukkolainoihin sijoitettaessa. Vaihtuvakorkoisten lainojen korko my�t�ilee markkinoiden korkotason muutoksia.

Joukkolainasijoituksen voi usein laina-aikana myyd� takaisin vain sen liikkeeseenlaskun hoitaneelle pankille, joka my�s m��r�� kulloinkin vallitsevaan korkotasoon sidotun takaisinostohinnan. Koska joukkolainoilta puuttuvat tavalliselle s��st�j�lle sopivat julkiset j�lkimarkkinat, on joukkolainasijoitus yleens� syyt� varautua pit�m��n koko lainan juoksuajan.

Osakkeet

Osakkeet ovat houkutteleva sijoituskohde, koska ne ovat olleet tuottavin sijoitusvaihtoehto pitk�aikaisina sijoituksina. Osakekurssien kehityst� ei kuitenkaan kukaan tied� etuk�teen, joten osakesijoittamiseen liittyy riski�. Maailmantalouden ja my�s yksitt�isten maiden taloussuhdanteet voivat muuttua monista eri syist� ja sys�t� p�rssikurssit nopeisiinkin nousuihin ja laskuihin. Etenkin lyhyell� aikav�lill� osakkeiden tuottoa on t�st� syyst� vaikea arvioida.

Yleisest� osakekurssien kehityksest� aiheutuvaa riski� kutsutaan markkinariskiksi, joka vie l�hes kaikki osakkeet laskuun. Toinen ep�varmuustekij� on kunkin yhti�n oma menestys, joka vaikuttaa osakkeen hintaan. T�t� kutsutaan yritysriskiksi.

S��st�j� voi v�hent�� markkinariski��n sijoittamalla varojaan sek� osakkeisiin ett� korkosijoituksiin. Yritysriski� taas voi v�hent�� sijoittamalla useisiin yhti�ihin, jotka toimivat eri toimialoilla. Sijoitusrahastot tarjoavat valmiita vaihtoehtoja molempien riskien v�hent�miseen.

Johdannaiset

Nykyaikaiseen, etenkin ammattimaiseen varainhoitoon liittyy johdannaisten k�ytt�. Johdannaisia voidaan k�ytt�� arvopapereihin liittyvien riskien hallintaan sek� my�s lis�tuottojen hankintaan. Johdannaisten avulla sijoituksiin liittyv� riski jaetaan arvopaperimarkkinoilla toimivien kesken siten, ett� riskinottoon halukkaille siirret��n riski�, kun taas varovaisemmat osapuolet v�hent�v�t riski��n.

Johdannaiset jaetaan optioihin, futuureihin ja termiineihin. Optiosopimus on ehdollinen eli optioon sijoittanut voi valita toteuttaako kaupan vai ei. Futuuri- ja termiinisopimus sen sijaan on sitova eli kauppa on toteutettava sopimusajan p��ttyess�. Riskienhallinnan v�lineen� sek� optiot ett� futuurit toimivat samalla tavalla. Optioilla ja futuureilla k�yd��n kauppaa johdannaisp�rsseiss�.

Sijoitusrahastot

Sijoitusrahastot sijoittavat kaikkiin edell� kuvattuihin kohteisiin ja my�s toisiin rahastoihin. Sijoitusrahaston s��nn�iss� ja yksinkertaistetussa rahastoesitteess� kerrotaan, sijoittaako rahasto osakkeisiin, korkokohteisiin vaiko molempiin ja k�ytt��k� se johdannaissopimuksia suojautuakseen vai ottaako se niill� lis�� riski� tuottojen saamiseksi.

S��st�j�n valittavana on kolme p��vaihtoehtoa: korkorahasto, osakerahasto ja yhdistelm�rahasto. Sijoitusrahasto on hyv� vaihtoehto ja lis� suorille osake- ja joukkolainasijoituksille ja ne sopivat my�s v�hent�m��n suorien sijoitusten riski� parantamalla hajautusta.� Sijoitusrahastoon voi sijoittaa pieni�kin summia ja silti sijoitus on aina hajautettuna moniin eri arvopapereihin. Kun sijoituksia halutaan riskien pienent�miseksi tai tuottojen hankkimiseksi hajauttaa eri maihin tai maantieteellisille alueille, vaikkapa kehittyville markkinoille, on sijoitusrahastosijoittaminen t�h�n k�yt�nn�llisin tapa.