Rahastoyhtiön hallinto

Torstai, 12. maaliskuuta, 2009

Sijoitusrahasto-opas

Sisältö

Asiasanat: Oppaat, Sijoittaminen, Sijoitusrahastot

Sijoitusrahaston sijoitustoimintaa ja hallintoa hoitaa rahastoyhtiö, jolla tavallisesti on hoidossaan useita eri rahastoja. Suomessa rahastoyhtiöitä ovat perustaneet pankit ja sijoituspalveluyritykset, mutta myös täysin itsenäisiä rahastoyhtiöitä on olemassa. Rahastoyhtiön perustamiseen tarvitaan Rahoitustarkastuksen myöntämä toimilupa.

Rahastoyhtiön johdolta ja henkilöstöltä edellytetään paitsi ammattitaitoa myös muuta sopivuutta tehtäviin. Niin ikään rahastoyhtiön osakeomistus on viranomaisvalvonnassa.

Rahastoyhtiön osakepääoman on oltava vähintään 125 000 euroa ja lisäksi omia varoja on oltava 0,02 % määrästä, jolla sen hallinnoimien sijoitusrahastojen yhteenlaskettu arvo ylittää 250 miljoonaa euroa. Omien varojen kokonaismäärän ei kuitenkaan tarvitse ylittää 10 miljoonaa euroa.

Rahastoyhtiöt voivat nykyisin tarjota asiakkailleen laajennetulla toimiluvalla myös sijoitusneuvontaa ja yksilöllisiä omaisuudenhoitopalveluja.

Rahastoyhtiö on oikeutettu käyttämään ulkopuolisia palveluja, esimerkiksi salkunhoitopalveluja, kun niiden laadusta ja laajuudesta on otettu riittävät määräykset sijoitusrahaston sääntöihin. Rahastoyhtiön vastuuta ei voida siirtää kenellekään ulkopuoliselle.

Rahastoyhtiöt meillä, kuten muuallakin Euroopassa, ostavat usein hallinnoimiensa sijoitusrahastojen salkunhallintapalvelut erillisiltä omaisuudenhoitoyhtiöiltä. Tämä on tavallista erityisesti silloin, kun sijoitetaan ulkomaille, jolloin juuri kyseisellä markkina-alueella toimivalla omaisuudenhoitoyhtiöllä on hyvät mahdollisuudet päästä sijoittajien kannalta parhaisiin tuloksiin. Omaisuudenhoitoyhtiön on oltava aina sijaintimaan viranomaisvalvonnassa.

Osuudenomistajien kokous

Sijoitusrahastojen osuudenomistajat valitsevat lakimääräisessä vuotuisessa rahasto-osuudenomistajien kokouksessa rahastoyhtiön hallituksen jäsenistä vähintään kolmanneksen valvomaan rahasto-osuudenomistajien etua. Jokainen rahasto-osuus sijoitusrahastossa tuottaa kokouksessa yhden äänen. Rahastoyhtiön osakkeenomistajat ja näiden lähipiiri eivät saa käyttää äänioikeutta osuudenomistajien kokouksessa. Jos rahastoyhtiö hallinnoi monia sijoitusrahastoja, voidaan sijoitusrahastoille valita edustajisto, joka puolestaan valitsee rahastoyhtiön hallitukseen osuudenomistajien edustajat. Osuudenomistajien kokous tai edustajisto valitsee rahastoyhtiölle vähintään yhden tilintarkastajan.

Sijoitusrahasto

Sijoitusrahasto on sijoitusrahastotoiminnassa kerättyjen varojen ja velvoitteiden kokonaisuus. Sijoitusrahaston varat kuuluvat rahasto-osuudenomistajille. Sijoitusrahaston varojen vähimmäismäärä on kaksi miljoonaa euroa ja sijoitusrahastolla on oltava vähintään 50 rahasto-osuudenomistajaa. Sijoitusrahaston samoin kuin erikoissijoitusrahaston säännöt vahvistaa Finanssivalvonta.

Omistajaohjaus

Rahastoyhtiön hallituksen on hyväksyttävä tavoitteet ja toimintatavat äänioikeuden käyttämiselle niiden yhtiöiden yhtiökokouksissa, minkä osakkeisiin rahasto on sijoittanut. Omistajaohjauksen tavoitteet on julkistettava kunkin rahastoyhtiön hallinnoiman sijoitusrahaston rahastoesitteessä. Lisäksi sijoitusrahaston puolivuotiskatsauksessa ja vuosikertomuksessa on esitettävä tiedot siitä, miten sijoitusrahastolle kuuluvaa äänioikeutta on katsauskaudella käytetty. Suomen Sijoitusrahastoyhdistys ry on antanut suosituksen rahastoyhtiöiden omistajapolitiikasta, jossa rahastoyhtiöille suositellaan, että ne laativat ja julkistavat omistajaohjausta koskevat periaatteensa. Lisäksi suositellaan, että rahastot tiedottavat merkittävimmät yksittäiset omistajavallan käyttöä koskevat toimenpiteensä ja kannanottonsa osuudenomistajille tarkoituksenmukaisella tavalla, esimerkiksi internetissä.

Säilytysyhteisö

Sijoitusrahaston varat säilytetään säilytysyhteisöissä, joita voivat olla pankit ja sijoituspalveluyritykset sekä säilytysyhteisötoimintaa varten Rahoitustarkastukselta toimiluvan saaneet osakeyhtiöt. Säilytysyhteisön osakepääoman on oltava vähintään 730 000 euroa. Kun sijoitusrahaston varat sijoitetaan ulkomaille, voi säilytysyhteisö käyttää apuna ulkomaista säilytysyhteisöä. Säilytysyhteisön tehtävänä on paitsi säilyttää rahaston omaisuutta myös varmistua siitä, että rahastoyhtiö noudattaa sijoitusrahaston sääntöjä ja että rahasto-osuuksien arvo lasketaan oikein.

Rahastoyhtiö	Sijoitusrahasto	Säilytysyhteisö
Sijoituspäätökset ja hallinto	Koostuu arvopapereista Sijoittajat omistavat rahasto-osuudet	Sijoitusrahastonvarojen säilytys ja maksuliikenne sekä valvonta