Kolme helmeä lahjaksi kevään ylioppilaalle

Pyysimme “Löydä helmet – vältä kuplat! – Tie tuottavaan osakesijoittamiseen” -kirjan kirjoittanutta Henri Eloa poimimaan kolme helmeä lahjaksi kevään ylioppilaalle, koska Pörssisäätiö ei itse suosituksia anna. Eli tehtävänä oli löytää kolme kiinnostavaa osaketta pitkän aikavälin sijoituslahjaksi.

Lahjavinkit antava Henri Elo on suhteellisen nuoresta iästään – 28 vuotta – huolimatta sijoittanut pörssiin 1990-luvun alusta. Hän on koulutukseltaan kauppatieteiden maisteri ja työskennellyt rahoitusalalla sekä myynti- että analyysitehtävissä vuodesta 2000. Viimeiset neljä ja puoli vuotta hän on työkennellyt Kauppalehden analyysiyksikön, Balance Consultingin, yritys- ja pörssianalyytikkona.

Esittelyssä kolme helmeä

Henri Elo valitsi lahjahelmiksi Nordean, Elisan ja Rautaruukin. Kaksi ensimmäistä ovat Elon mielestä varsin defensiivisiä ja kuluttajaa lähellä olevia yhtiöitä. Kolmas on vähän riskisempi metalli- ja konepajayhtiö.

Tässä helmenkalastajan perustelut:

- Nordea on Pohjoismaiden johtava pankkikonserni ja tulokseltaan erittäin vahva. Pankkien tulonmuodostus on yleisesti monipuolistunut viime vuosina ja vakavien laajamittaisten luottotappioiden syntyminen edellyttäisi nähdäkseni jonkinasteista lamaa, jota ei ekonomistien mukaan ole näköpiirissä. Nordean nykyinen arvostus (P/E-luku 11) on täysin ristiriidassa sen kanssa, että yhtiö pyrkii tuplaamaan tuloksensa 7 vuodessa.

- Teleoperaattori Elisa on markkinakasvaja ja yksi tehokkaimmin pääomiaan hoitavia pörssiyhtiöitä. Se näkyy muun muassa reiluina osinkoina ja omien osakkeiden takaisinostoina, jotka nekin hyödyttävät sijoittajaa. Elisa saa tulonsa laajana virtana sadoilta tuhansilta yksityis- ja yritysasiakkailta.

- Rautaruukin tarina on lähes uskomaton. Yhtiö on kehittynyt myönteisen korkeasuhdanteen ja korkeiden teräksenhintojen imussa, mutta samalla monipuolistanut tuotteistoaan standarditeräksistä erikoisteräksiin, konepajakomponentteihin ja metallipohjaisen rakentamisen ratkaisuihin. Yhtiö mm. osti keväällä 2006 teräsrakentamiseen erikoistuneen Ventallin Venäjältä. Tulevaisuudessa Rautaruukin tuloksenmuodostus ei ole niin riippuvainen teräksen perushinnoista kuin historiassa.

Muista hajauttaa

Valinnoissa on mukana hajautusta ja vertailua pörssin keskitasoon.

- Kaikilla kolmella on erinomainen kannattavuus, vahva kassavirta ja ennen kaikkea niiden P/E-luku (osakekurssi / viim. 12 kk tulos) on pörssin keskitasolla (Elisa, P/E 19) tai matalampi (Nordea 11, Rautaruukki 13). Omistamalla edellä mainittuja yhtiöitä tuore ylioppilas on mukana kotimaisessa operaattorikentässä, pohjoismaisella pankkisektorilla ja Itä-Euroopan rakennusbuumissa.

- Omistan myös itse näitä yhtiöitä.

Henri Elo suosittelee kaikille sijoittajille nyt tarkkuuttta ja kesästä huolimatta kylmiä hermoja.

- Arvostustaso on noussut ja pörssiyhtiöiden keskimääräinen pääoman tuotto ei ole enää pariin vuoteen kasvanut. Lisätietoa tuoreessa BVC-katsauksessa, joka löytyy maksuttomana:

Jos osakkeiden ostaminen tuoreelle ylioppilaalle tuntuu liiottelulta, aina voi ostaa lahjaksi esimerkiksi sijoittamiseen liittyvän kirjan.

- Sijoittajan kannattaa rakentaa salkun perusrunko eri alojen yhtiöistä, joiden liiketoiminnan ja tuloksenmuodostuksen hän ymmärtää ja jotka maksavat säännöllistä osinkoa. Nämä eivät ole sinänsä uusia näkemyksiä, mutta Löydä helmet – vältä kuplat -kirjaa varten tehdyt moninaiset tutkimukset ja tarkastelut tukivat niitä.

Lisää aiheesta netissä:

• Lisää P/E -luvuista Pörssisäätiön osakeoppaassa:
• Löydä helmet – vältä kuplat -kirjan esittely netissä: kirjan voi ostaa sivuilta ja se löytyy myös hyvin varustetuista kirjakaupoista
• Henri Elon “80+ päivässä sijoittajaksi” -blogi Kauppalehdessä