Ordförtecking

måndagen den 10 november, 2003

Hur väljer jag ränteplacering?

Sisältö

Aktiefond En placeringsfond som huvudsakligen placerar i aktier.

Aktieindex Ett index, som mäter aktiers prisförändringar. De olika indexen skiljer sig från varandra enligt viktbegränsningarna för de bolag, eventuellt endast ett bolag, som ingår i dem.

Analytiker Placerings- och företagsforskare, som analyserar verksamheten och utvecklingen på marknaden och vid olika företag.

Avkastningsandel En andel i en avkastningsfond, på vilken placeringsfonden årligen delar ut till andelsägarna avkastning av sin vinst.

Avkastningsobligation Ett masslån som finska staten erbjuder privatpersoner.

Avkastnings papper En aktie, vid vilken dividenden är av större vikt än en värdestegring.

Bankirfirma Ett placeringsserviceföretag, som förmedlar värdepapperstransaktioner, erbjuder förmögenhetsförvaltning och andra placeringstjänster, men inte kan ta emot depositioner från allmänheten.

Basis point En hundradedel av en procentenhet (0,01). Den minsta enhet, med vilken räntan kan förändras. En punkt.

Beskattningsvärde Det värde uttryckt i mark som fastställts för egendomen i förmögenhetsbeskattningen för skatteåret.

Blandfond En placeringsfond, som placerar såväl i aktier som i räntebärande objekt.

Bond Se masskuldebrevslån (på engelska bond).

Bulletlån Masslån, som betalas tillbaka som ett belopp på lånets förfallodag.

Debenturlån Ett masskuldebrevslån, som ett företag emitterat och vars ställning vid bolagets konkurs är sämre än bolagets andra förbindelser, men bättre än
aktieägarnas.

Derivativ Ett placeringsinstrument, vars värde baserar sig på värdet av något annat underligande objekt, såsom ett värdepapper, ett index, en valuta, en förnödenhet eller en rättighet.

Derivativmarknad Marknaden för handeln med derivat.

Duration Den vägda genomsnittliga löptiden för de kassaströmmar som fås av ett masskuldebrev (räntor och återbetalningen av kapital). Som vikter utnyttjas kassaströmmarnas betalningstider. Med durationen mäts den risk som är förknippad med masskuldebrevets eller fondandelens avkastning och pris. Ju längre duration, desto större risk. Ifall durationen är 5, innebär det, att masskuldebrevets pris ändras 5 %, om ränteavkastningen stiger en procentenhet.

Effektiv ränta Ett värdepappers ränta/avkastning i förhållande till dess /avkastning marknadsvärde.

Emission En aktieemission eller en försäljning av masslån till allmänheten.

Emissionskurs Förhållandet mellan ett masskuldebrevs emissionskurs och dess nominella värde. Ifall lånet emitteras till det nominella värdet, är kursen 100. Om kursen är över 100, betalas för lånet mer än det nominella värdet.

Emittering En aktieemission eller försäljning av ett masslån till allmänheten, emission.

Euriborränta De dagligen noterade referensräntorna inom euroområdet.

Finansplacering/förmögenhet Finansplaceringar och -förmögenhet, är värdepapper, såsom aktier, masskuldebrev och placeringsfondsandelar och depositioner samt spar- och pensionsförsäkringar.

Fondandel En andel i en placeringsfonds kapital. Fondens kapital är indelat i inbördes lika stora andelar.

Fondandelsfond En placeringsfond, som placerar i andra placeringsfonder.

Fondbolag Ett bolag som förvaltar en placeringsfond.

Företagscertifikat Ett sekundärmarknadsdugligt kortfristigt skuldebrev som utgivits av företag.

Förvaringsinstitut En värdepappersförmedlare, bank eller bankirfirma eller ett aktiebolag med tillstånd för verksamhet såsom förvaringsinstitut, som på grundval av ett avtal med fondbolaget säljer och inlöser fondandelar samt förvarar placeringsfondens egendom.

Generalindex Ett index, som avspeglar hela marknaden.

Gängse pris Ett värdepappers marknadspris.

HEX-index Ett aktieindex, som uträknats av Helsingforsbörsen och som uttrycker
börsaktiernas prisutveckling. Indexen skiljer sig från varandra genom de aktier och viktbegränsningar som indexen innehåller.

Heliborränta En dagligen noterad referensränta, som fås genom medelvärdet på köpkurserna för valutabankernas placeringscertifikat.

High yield-lån Ett masslån, som emitterats av ett företag och vars ränteavkastning är hög, eftersom bolagets kreditvärdighet är svag. En high yield- placeringsfond placerar i high yield-lån.

Inlösningsarvode Arvode som debiteras vid inlösen av en fondandel.

Inlösningspris Det pris som fondbolaget betalar till andelsägaren för fondandelen.

Inlösningsskyldighet Ett fondbolags skyldighet att vid anfordran inlösa andelen i en placeringsfond.

Instrument Ett objekt för värdepappershandel, t.ex. ett masskuldebrev, en aktie,
ett placeringscertifikat eller ett derivativavtal.

Jämförelseindex Ett index, t.ex. HEX-portföljindexet, med vilket avkastningen i placeringsfonden jämförs enligt stadgarna för fonden, s.k. benchmarket-index.

Kapital och inkomster Inkomster av ett placerat kapital, t.ex. räntor, dividender, hyror, placeringsfondernas avkastningsandelar samt överlåtelsevinster.

Kapitallån Ett lån, där bolaget kan räkna in de med lånet insamlade medlen i sina
egna tillgångar och på detta sätt förbättra sin soliditet. Återbetalningen av lånet liksom ränteutbetalningen förutsätter av bolagets ekonomi att vissa villkor uppfylls.

Konvertibelt skuldebrev Ett skuldebrev som utgetts av ett aktiebolag och som enligt lånevillkoren kan bytas till aktier.

Kreditrisk En risk för att ett bolag inte är i stånd att betala tillbaka den kredit det tagit, t.ex. ett masskuldebrevslån.

Kreditvärdighet Ett bolags förmåga att klara av sina skulder och ansvarsförbindelser.

Kreditvärdighetsklassificering En uppskattning av ett institut som specialiserat sig på att bedöma ett bolags förmåga att betala sin skulder.

Kurs Ett värdepappers pris i den offentliga handeln.

Kursrisk Den risk som uppkommer till följd av ett värdepappers prisförändringar.

Likvid Möjligt att snabbt omvandlas i reda pengar.

Löptid Låne- eller löptiden t.ex. för ett masslån, dvs. den tid under vilken lånet betalas tillbaka.

Marknadspris Ett värdepappers gängse kurs, som den uppkommit på marknaden. Gängse pris.

Marknadsrisk Den allmänna kursutvecklingens inverkan på ett enskilt värdepapper. En systematisk risk.

Marknadsränta Ränta som uppkommer på marknaden i enlighet med utbud och
efterfrågan, t.ex. euribor- och primeräntorna.

Masskuldebrevslån Masslån Ett lån av allmänheten, som i allmänhet är föremål för handel på sekundärmarknaden och som är indelat i flera masskuldebrev.

Masslåneprogram Emission av flera masslån efter varandra. I programmet presenterar emittenten endast ett grundläggande prospekt samt dessutom villkoren lånevis.

Maturitet Ett värdepappers lånetid. Se löptid.

Mäklare En person som är anställd hos en värdepappersförmedlare och som idkar handel för en kunds eller en förmedlares räkning.

Nollkupongslån Ett lån, på vilket inte under lånetiden betalas någon ränta. Noll-kupongslånen anskaffas under det nominella priset, men för dem betalas på förfallodagen tillbaka det nominella priset, varför avkastningen består av skillnaden mellan teckningspriset och det pris, som återbetalas.

Obligation Ett skuldebrevslån, för vilket säkerhet skall ställas.

Option Ett avtal, som är förenat med rätten att köpa eller sälja den underliggande egendomen, t.ex. en aktie, vid en viss tid i framtiden till ett överenskommet pris.

Paraplyfond Ett fondbolag, som administrerar olika slags placeringsfonder, inom vilka placeraren kan exempelvis vid förändringar på marknaden byta fond utan tecknings- eller inlösningsprovision eller åtminstone väsentligt billigare en ny placerare.

Penningmarknad Marknaden för statens, företagens och samfundens kortfristiga, högst 12 månaders placeringar och krediter, företags- och placeringscertifikatsamt statens skuldförbindelser.

Placeringscertifikat Ett sekundärdugligt skuldebrev emitterat av en bank.

Placeringsfond En helhet av tillgångar och skulder som huvudsakligen består av aktier och andra värdepapper och som ägs av placerarna i förhållande till innehavet av andelar.

Placeringsserviceföretag En bank eller en bankirfirma, som förmedlar värdepapper samt erbjuder förmögenhetsförvaltnings- och andra placeringstjänster.

Portfölj En placeringsportfölj, som består av flera olika placeringsobjekt.

Primeränta Primeräntan är bankens eller en bankgrupps egen referensränta, om vars nivå och förändringar banken fattar beslut i enlighet med överenskomna grunder.

Primärmarknad Ett värdepappers emissionsskede, då emittenten anskaffar finansiering. Exempelvis emission eller försäljning av masskuldebrevslån. Jfr sekundärmarknad.

Rating Se kreditvärdighetsklassificering.

Realavkastning En avkastning, från vilken avdragits inflationens verkningar.

Risk Osäkerhet om avkastningen.

Risktillägg/riskpremie Den extra avkastning en placerare förutsätter utöver den riskfria räntan.

Räntefond En placeringsfond, som placerar i objekt som avkastar ränta.

Samfundsplacerare Ett samfund eller en stiftelse, även placeringsfond, som idkar handel på värdepappersmarknaden med stora poster. En institutionell placerare.

Sekundärmarknad Marknaden för värdepapper efter emissionen. Exempelvis börshandeln eller den handel som värdepappersförmedlaren ordnar.

Sekundärmarknadsgottgörelse Den fram till försäljningsdagen upplupna räntan på ett masskuldebrev.

Specialfond En placeringsfond, som kan avvika från placeringsbegränsningarna i lagen om placeringsfonder, t.ex. genom att koncentrera placeringarna endast till några få objekt.

Statens referenslån Ett serieobligationslån, som vissa banker har förbundit sig att upprätthålla aktiv handel med på sekundärmarknaden.

Statens skuldförbindelse Ett sekundärdugligt skuldebrev utgivet av staten, vars lånetid är högst 12 månader.

Termin Ett avtal, som medför skyldigheten att köpa eller sälja det terminen underliggande objektet, t.ex. ett masskuldebrev eller en aktie vid en viss tidpunkt i framtiden till ett överenskommet pris. En futur.

Tillväxtandel En andel i en placeringsfond, på vilken avkastningen inte delas ut utan läggs till fondandelens värde.

Tillväxtpapper En aktie, vid vilket värdestegringen är av större vikt än dividenden.

Totalavkastning Den sammanlagda avkastningen av ett värdepappers ränta eller dividend och värdestegring.

Vinstandel Se avkastningsandel

Volatilitet Snabba upp- och nedgångar i kursnivån för värdepapper under en kort tid.

Värdeandel Ett värdepapper anslutet till värdeandelssystemet. Värdeandelarna ersätter de tryckta värdepappren, såsom aktier och masskuldebrev. Placeringsfondsandelarna omfattas ännu inte av värdeandelssystemet.

Värdeandelskonto Placerarens personliga konto, på vilket hans innehav registreras bolagsvis och värdeandelsvis.

Värdepapper En handling eller en värdeandel, som är föremål för värdepappershandel, såsom en aktie, ett masskuldebrev eller en placeringsfondsandel.

Värdepapperscentral Ett bolag som sköter bl.a. värdeandelssystemet samt det icke- kommersiella värdeandelsregistret.

Värdepappershandel Köp och försäljning av värdepapper.

Värdepappersportfölj Värdepapper som ägs av en person eller sammanslutning. Portfölj.

Värdepappersförmedlare En bank eller ett placeringsserviceföretag (bankirfirma), som förmedlar värdepapper samt erbjuder egendoms- och andra place-
ringstjänster.

Överlåtelsevinst Skillnaden mellan försäljningspriset och anskaffningsutgifterna. En försäljningsvinst.