Ordlista

måndagen den 20 april, 2009

Placeringsfondsguide

Sisältö

Absolut avkastning En positiv avkastning oberoende av marknadssituationen, vilket grundar sig på en aktiv placeringspolitik, med vilken man strävar efter att skydda sig för marknadsrisken. Placeringarna sprids på olika slags objekt, även på derivater.

Aktie En andel i ett bolags aktiekapital. Aktien medför rätt till bolagets vinstutdelning, förtur vid bolagets nyemission och rätt att deltaga i bolagsstämman

Aktieemission Ett aktiebolags nya aktier eller av bolaget förvärvade aktier ges ut till aktieägarna eller riktas till någon annan grupp.

Aktiefond En placeringsfond som huvudsakligen placerar sina tillgångar i aktier.

Analytiker En placeringsforskare, som analyserar marknaden och olika företags verksamhet och utveckling

Avkastningsandel Den avkastning av placeringsfondens vinst, som utdelas till andelsägarna. En placeringsfondsandel, på vilken avkastningsandelen utdelas.

Avkastningsindex Ett aktieindex, som anger aktiens totalavkastning, dvs. prisutvecklingen, till vilken lagts aktieavkastningen.

Bankirfirma Ett placeringsserviceföretag, som förmedlar värdepapperstransaktioner, erbjuder förmögenhetsförvaltning och andra placeringstjänster, men inte kan ta emot depositioner av allmänheten.

Benchmark-index Se jämförelseindex

Blandfond En placeringsfond, som placerar såväl i aktier som i räntebärande objekt.

Blue chip bolag Ett stort och känt börsbolag, som har en lång verksamhetshistoria och som uppnått en stabiliserad och stark ekonomisk ställning.

Börsbolag Ett bolag, med vars aktier handel idkas på börsen.

Derivat Ett placeringsinstrument, vars värde baserar sig på värdet av ett underliggande objekt, såsom värdepapper, index, valuta, förnödenhet eller rättighet.

Derivatmarknad Marknaden för handeln med derivater.

Dividend Den vinstandel som ett aktiebolag årligen utdelar till sina aktieägare.

Duration Durationen är ett mått på avkastningsoch prisrisken för tiden under vilken kapitalet och räntan för ett skuldebrev eller en fondandel i medeltal återbetalas till placeraren. Den mäter också hur känsligt värdet på skuldebrevet är för förändringar i räntenivån, ju längre duration, desto större risk. Om durationen till exempel är 5, innebär det att skuldebrevets pris ändrar med cirka 5 %, om ränteavkastningen förändras med en procentenhet.

Effektiv avkastning Värdepapprets avkastning i förhållande till dess marknadsvärde.

Emission En aktieemission eller försäljning av värdepapper till allmänheten.

Emittent Ett företag, staten, kommun eller annat offentligt samfund, som har rätt att emittera värdepapper.

Enhanced index -placeringsfond En fond, som huvudsakligen placerar i enlighet med jämförelseindexet, men den tillåtna avvikelsen för att skaffa extra avkastning, tracking error, är större än för en traditionell indexfond.

ETF, Exchange Traded Fund Placeringsfond, med vars andelar handel idkas på börsen.

Euriborräntor De dagligen publicerade referensräntorna inom euroområdet.

Feederfond Se fondandelsfond.

Fond i enlighet med direktivet om placeringsfonder En placeringsfond, för vilken lagen fastställer bestämmelser om hur riskerna vid placeringsverksamheten ska spridas. En UCITS-fond.

Fondandel En andel av en placeringsfond. Fondens kapital är indelat i inbördes lika stora delar.

Fondandelsfond En placeringsfond, som placerar i andra placeringsfonder.

Fondbolag Ett bolag, som förvaltar en placeringsfond.

Futur Ett avtal till vilket hör skyldighet att köpa eller sälja avtalets underliggande objekt, till exempel en aktie vid en viss tidpunkt i framtiden till ett överenskommet pris.

Förenklat fondprospekt Ett prospekt, som innehåller väsentliga och tillräckliga uppgifter om placeringsfonden, på basis av vilket investeraren kan göra en motiverad bedöming av placeringen och riskerna med den. I det presenteras bl.a. målsättningen, riskerna, kostnadsstrukturen och de administrativa arvodena.

Företagscertifikat Sekundärdugligt skuldebrev utan säkerhet, som utgivits av ett företag och där lånetiden är högst 12 månader.

Företagsräntefond En fond, som placerar i masslån emitterade av företag.

Förvaringsinstitut En bank, bankirfirma eller ett aktiebolag med tillstånd för verksamheten, som på grundval av ett avtal förvarar fondbolagets egendom.

Generalindex Ett index, som avspeglar hela aktiemarknaden.

Gängse pris Ett värdepappers marknadspris.

Hedge Fund -placeringsfond En gemensam benämning på olika slags specialplaceringsfonder. Deras mål är en positiv avkastning i alla marknadsförhållanden. Hedgefonden kan placera i noterade och icke-noterade bolags aktier, olika slags räntebärande objekt och i derivaten. Hedgeplaceringsfonderna är fonder som tar större risker. Den finländska hedgefonden motsvarar inte en amerikansk hedge fund, som är ett investeringsbolag.

HEX-index Aktieindex uträknade av Helsingforsbörsen, vilka ersatts av OMX Helsinkiindex.

High yield -placeringsfond En specialplaceringsfond, som placerar i high yieldlån, dvs. i masslån som företagen emitterat och vars ränteavkastning är hög, eftersom bolagens kreditklassificering är svag.

Hävstångsfond En placeringsfond, som i sin placeringsverksamhet aktivt använder sig av derivatinstrument för att uppnå en högre avkastning är i genomsnitt.

Indexfond En placeringsfond, som placerar i olika aktier i samma proportion som deras vikt i index. Den strävar således efter att efterlikna indexets utveckling.

Inlösen Försäljning av placeringsfondsandel, omvandling av placering till kontanter.

Inlösningsarvode Ett arvode som fondbolaget debiterar vid inlösen av en fondandel.

Inlösningspris Det pris som fondbolaget betalar till andelsägaren för andelen.

Inlösningsskyldighet Fondbolagets skyldighet att vid anfordran inlösa andelen i en placeringsfond.

Instrument Föremål för värdepappershandel såsom aktie, placeringscertifikat eller derivatavtal.

Jämförelseindex Det s.k. benchmarkindexet, t.ex. OMX Helsinki Cap -indexet, med vilket avkastningen i placeringsfonden jämförs enligt bestämmelserna för fonden.

Kapitalinkomster Inkomster av ett kapital, t.ex. räntor, dividender, hyror och placeringsfondernas avkastningsandelar samt försäljningsvinster.

Konvertibelt skuldebrev Ett skuldebrev, som utgivits av ett aktiebolag och som enligt lånevillkoren kan bytas till aktier.

Kurs Ett värdepappers pris i den offentliga handeln.

Kursrisk Den risk, som orsakas av ett värdepappers prisförändringar.

Likvid Möjligheten att snabbt omvandla medel till reda pengar.

Löptid Ett masslåns låne-, dvs. löptid, efter vilket lånet betalas tillbaka.

Marknadspris Ett värdepappers och en valutas gängse pris, som den upp kommit på marknaden. Gängse pris.

Marknadsrisk Den allmänna kursutvecklingens inverkan på ett enskilt värde papper. En systematisk risk.

Marknadsränta Ränta som uppkommer på marknaden i enlighet med utbud och efterfrågan. Motsatsen är en administrativt fastställd ränta.

Masskuldebrevslån se masslån

Masslån Företag, staten, kommunerna och andra samfund (emittenter) kan ta lån av allmänheten genom att emittera masskuldebrevslån, kortare masslån. Masslånet indelas i till sitt nominella värde olika stora skuldebrev.

Master feeder -fond En fondandelsfond, som placerar endast i en placeringsfond. Master feeder underlättar marknadsföringen över gränserna.

Mäklare Person som är anställd hos en värdepappersförmedlare och idkar handel för en kunds eller förmedlares räkning.

Notering Fastställande av priset på ett värdepapper vid offentlig handel, används även i vissa sammanhang då man talar om en akties kurs.

Obligationsfond En fond, som placerar i statens och offentliga samfunds masslån.

Offentlig notering Fastställande av värdepapprens prisnivå på den offentliga marknaden, såsom på börsens olika listor.

OMX Helsinki index Helsingforsbörsens aktieindex, kortare OMXH-index.

OMX Helsinki generalindex Ett index, som består av alla i Helsingfors noterade bolag. Indexet beskriver situationen och utvecklingen på aktiemarknaden.

OMX Helsinki Cap index(OMXHCAP) är ett viktbegränsat index, i vilket en akties maximivikt är 10 % av indexets totala marknadsvärde. OMX Helsinki Cap ersatte det tidigare HEX portföljindexet.

OMXH25 index Ett index, vars värde avspeglar de 25 till penningbelopp mest omsatta aktieseriernas prisutveckling. Ett bolags vikt i indexet är begränsat till procent. Aktierna i indexet kontrolleras med ett halvt års intervaller.

Option Ett avtal, som är förenat med rätten, men inte förpliktelsen, att köpa eller sälja den underliggande egendomen, t.ex. en aktie vid en viss tidpunkt i framtiden till ett överenskommet pris.

Paraplyfond Ett fondbolag, som förvaltar olika slags placeringsfonder och inom vilka placeraren exempelvis kan vid förändringar på marknaden byta fond utan teckningseller inlösningsprovision eller åtminstone billigare än en ny placerare.

Penningmarknad En marknad för statens, företagens och samfundens kortfristiga, högst 12 månaders skuldinstrument, företagscertifikat, placeringscertifikat och statens skuldförbindelser.

Penningmarknadsinstrument Värdepapper utan säkerhet, med vilket staten, företag och banker upptar kortfristig kredit och vars löptid är högst 12 månader. Handel kan idkas med värdepappren under deras löptid.

Placeringsbolag Ett bolag, vars huvuduppgift är att äga värdepapper och idka handel med värdepapper.

Placeringscertifikat Ett sekundärmarknadsdugligt skuldebrev, vars löptid är högst 12 månader och som är emitterat av en bank.

Placeringsfond En helhet av tillgångar, som huvudsakligen består av värdepapper och krediter samt som ägs av placerarna i förhållande till innehavet av andelar.

Placeringsforskare En analytiker som forskar i placeringsobjekt och marknader samt ger placeringsrekommendationer. Analytiker.

Placeringsserviceföretag En bank eller en bankirfirma, som förmedlar värdepapper samt erbjuder förmögenhetsförvaltning och andra placeringstjänster.

Portfölj En placeringsportfölj som består av flera olika placeringsobjekt, t.ex. en aktieportfölj med flera aktier.

Primärmarknad Utgivning av värdepapper, varvid emittenten skaffar sig finansiering. Till exempel aktieemission eller försäljning av ett masskuldebrev. Jfr sekundärmarknad.

Risk Osäkerhet om avkastningen.

Räntefond En placeringsfond, som placerar i objekt vilka avkastar ränta.

Samfundsplacerare Ett samfund eller en stiftelse, även placeringsfond, som idkar handel på värdepappersmarknaden med stora poster. En institutionell placerare.

Sektorfond En fond som placerar i aktier från en viss sektor.

Sekundärmarknad Marknaden med värdepapper efter emissionen, t.ex. börshandeln.

SICAV, Société d´Investissement à Capital Variable En placeringsfond med varierande kapital, som finns bland annat i USA, Frankrike och Luxemburg. Medlen i SICAV placeringsfonden ägs av ett aktiebolag i motsats till vad som är fallet i finländska placeringsfonder. Fondägarna i sin tur äger SICAV aktierna. Aktiekapitalet växlar, då placerarna tecknar eller inlöser bolagets aktier.

Specialplaceringsfond En placeringsfond, som kan avvika från placeringsbegränsningarna i lagen om placeringsfonder, t.ex. genom att koncentrera placeringarna endast på några få objekt.

Statens skuldebrev Sekundärmarknadsdugligt skuldebrev utgivet av staten, vars lånetid är högst 12 månader.

Systemet med gottgörelse för bolagsskatt Ett system, genom vilket den skatt som företaget betalar gottgörs i aktieägarens beskattning och varigenom dubbelbeskattning av företagsinkomst elimineras.

Teckning Köp av placeringsfondsandelar, placering i placeringsfond.

Termin Ett avtal, som medför skyldigheten att köpa eller sälja det terminen underliggande objektet, t.ex. en aktie, vid en viss tidpunkt i framtiden till ett överenskommet pris.

TER-talet Ett nyckeltal, som mäter de i placeringsfonden debiterade arvodenas andel av fondens kapital. I Finland räknas till kostnaderna förvaltningsoch förvaringsarvoden, kostnader för kontoskötsel och övriga bankkostnader, annorstädes även andra kostnader som debiteras direkt från fondens kapital. I Finland får dylika sistnämnda kostnader inte debiteras. Förkortningen kommer från Total Expenditure Ratio.

Tillväxtandel En andel i en placeringsfond, på vilken avkastningen inte delas ut utan läggs till fondandelens värde.

Totalavkastning Den totala avkastningen av räntan eller dividenden på ett värdepapper samt värdestegringen.

Tracking error Ett nyckeltal, med vilket avvikelsen för avkastningen av placeringsfondens portfölj från jämförelseindexets avkastning mäts. En låg siffra anger att avkastningen följer jämförelseindexets avkastning.

UCITS-fond Fond i enlighet med direktivet om placeringsfonder.

Unit linked En försäkringssparform, vid vilken försäkringstagarens medel placeras i placeringsfonder.

Vinstandel Se avkastningsandel.

Volatilitet Den risk som är förknippad med variationen i avkastningen av värdepapper. Riskmätare.

Värdeandel Ett värdepapper anslutet till ett värdeandelsregister. Värdeandelarna ersätter de tryckta värdepappren, såsom aktiebreven och masskuldebreven. Andelarna i placeringsfonder har ännu inte överförts till värdeandelssystemet.

Värdeandelskonto En placerares personliga konto, på vilket hans innehav registreras bolagsvis och värdeandelsvis

Värdepapper Ett dokument eller en värdeandel, som är föremål för handel, såsom en aktie, ett masskuldebrev eller en andel i en placeringsfond.

Värdepappersförmedlare En bank eller ett placeringsserviceföretag (bankirfirma), som förmedlar värdepapper och erbjuder förmögenhetsförvaltning och andra placeringstjänster.

Värdepappershandel Köp och försäljning av värdepapper.

Värdepappersportfölj Värdepapper ägda av en person eller ett samfund. Portfölj.

Överlåtelsevinst Skillnaden mellan försäljningspris och anskaffningsutgiften. Försäljningsvinst.