Börsstiftelsen

Fondkapital

Placeringsfondens fondkapital består av fondandelarna. Kapitalet varierar enligt hur mycket nya placeringar fonden får och hur mycket andelar som inlöses. Kapitalet varierar också beroende på förändringar i värdet orsakade av fondplaceringarnas börskurser och förändringar i räntenivån.

Fondens medel ägs av personer, samfund och stiftelser i samma förhållande som de placerat i fonden. Fondbolaget äger inte de placeringsfonder det förvaltar. Eftersom tillgångarna i placeringsfonderna tillhör andelsägarna, kan de heller inte användas för att täcka andra parters, såsom fondbolagets, ansvar i eventuella insolvenseller konkurssituationer.

I finska placeringsfonder kan man i allmänhet fortgående teckna (köpa) nya fondandelar och på motsvarande sätt inlösa (sälja) gamla fondandelar, varför de finska placeringsfonderna till sin natur är öppna placeringsfonder. Motsatsen till en öppen placeringsfond är en sluten placeringsfond, som till sin natur är ett normalt aktiebolag.

Fondandelens pris är alltid detsamma såväl för en ny placerare som för den som avstår från sin andel, dvs. gängse marknadsvärde på placeringsfondens investeringar delat med antalet fondandelar i omlopp för tillfället. Handel idkas inte med fondandelar på börsen, utan fondens kapital växer eller minskar när fondandelar tecknas eller inlöses.

Däremot idkas handel på börsen, såsom med aktier, med ETF (Exchange Traded Fund), dvs. placeringsfondsandelar som är föremål för offentlig handel på börsen. Deras pris beror på efterfrågan och utbud. För övrigt är ETF en likadan placeringsfond som andra placeringsfonder.

Avkastning

Placeringsfondens avkastning grundar sig på avkastningen på fondens investeringar, räntor och dividender samt på placeringsobjektens värdestegringar eller minskningar. Fondandelsägaren kan välja om han årligen önskar lyfta en avkastningsandel ur fonden eller om den uppkomna avkastningen ska läggas till fondandelens värde, varvid han får avkastningen först i samband med inlösen av andelen.

Enligt hur avkastningen delas ut indelas placeringsfondsandelarna i avkastningsandelar och tillväxtandelar. Till avkastningsandelarna utbetalas årlig avkastning. Utbetalningen av avkastningen minskar fondandelens värde med värdet på avkastningen. Till ägarna av tillväxtandelar utdelas däremot ingen avkastning, utan i stället läggs avkastningen till fondandelens värde. Samma fond har i allmänhet både avkastningsoch tillväxtandelar.

Risk

Placeringsfondernas risker baserar sig på riskerna för de placeringsobjekt som de enligt sina stadgar placerar i. Placeringsfonderna bör sprida sina risker genom att placera i många olika objekt, varvid lyckade placeringar ersätter eventuella förluster. Risktagandet regleras genom många bestämmelser, vilkas avsikt bland annat är att förhindra för stora placeringar i ett enskilt placeringsobjekt.

Fördelningen av placeringarna på flera olika placeringsobjekt inom olika branscher minskar väsentligt företagsrisken. Inte ens placeringsfonden undgår den marknadsdvs. kursfluktuationsrisk, som är förknippad med värdepappersplaceringar, men genom att välja också utländska placeringsobjekt, minskar man den landrisk som är förknippad med ett enskilt land. Se närmare kapitlet Riskerna med placeringsfonder.

Fördelar

Placeringsfondens viktigaste fördel är riskspridningen. Fondandelarna kan också snabbt och lätt omvandlas till pengar. Fondspararen behöver inte själv följa med vad som händer i bolagen och på marknaden i lika hög grad som vid direkt placerande i värdepapper. I placeringsfonder kan man spara i små poster eller placera en större summa på en gång beroende på den egna situationen.

En placeringsfond kan som storplacerare i allmänhet idka handel med lägre kostnader än en privatplacerare, eftersom placeringsfonden inte beskattas för en försäljningsvinst såsom privatplaceraren.

De som fattar placeringsbeslut vid fonderna samt portföljförvaltarna är sakkunniga, som fortlöpande följer med utvecklingen på värdepappersmarknaden och med de placeringsfonder de förvaltar. Vid behov gör de sådana ändringar i placeringarna som marknadsläget förutsätter.

Genom placeringsfonderna kan spararen placera också i sådana objekt, som är främmande för privatpersoner eller i vilka det inte ens är möjligt att placera, såsom i många penningmarknadsinstrument.