Salkunhoitajien katsaukset kolmeen toimialaan
Kotimaiset metsäteollisuuden yhtiöt, kansainväliset teknologiajätit sekä ympäristöinsinööri- ja konsultointipalvelut. Näihin kolmeen toimialaan saatiin tuntumaa Pörssisäätiön Salkunhoitajakeskustelussa Sijoittaja 2024 -messuilla.
Kestävyyden kannalta maailmaa muuttavia ja monelle vielä tuntemattomia ympäristöinsinööri- ja konsultointipalveluja esitteli OP Varainhoidon salkunhoitaja Kristiina Vares-Wartiovaara. Hän nosti esille muiden muassa Arcadiksen ja Stantecin, joiden arvonnousu ja kannattavuus myös viime vuosien kriiseissä ovat pysyneet vahvoina.
”Kun ajatellaan esimerkiksi kaupunkipyörien käyttöönottoa Helsingissä, niin sellaisten hankkeiden takana on usein ympäristöinsinööri- tai konsulttipalveluyhtiö. Yhtiöt keskittyvät usein kestävään liikenteeseen, energiahankkeisiin tai puhtaan veden riittävyyteen”, Vares-Wartiovaara kuvaili.
Mika Heikkilä Proprius Partnersista tarkasteli metsäteollisuussektoria osakepoiminnan näkökulmasta. UPM:llä, Stora-Ensolla ja Metsä Boardilla on kaikilla ollut omanlaisensa strategia vuodesta 2007, kun Apple rymisteli ja paperin kysyntä heikkeni.
”Niillä on ollut myös hyvin erilainen vuosituotto. Strategian ja sen tuoton tarkastelu on yksi tapa, jolla salkunhoitaja lähestyy saman toimialan yrityksiä”, Heikkilä kertoi.
Trump rakentaa kuplaa
Aktian Juuso Kenkkilä keskittyi teknologiasektorin yrityksiin. Hän kävi tarkemmin läpi amerikkalaisen mahtikuusikon Applen, Nvidian, Microsoftin, Googlen, Amazonin ja Facebookin liiketoimintaa.
”Teknosektori on ollut koko maailmassa tulosajuri viime 15–20 vuoden ajan. Alan yritysten liikevaihto on ollut toiseksi nopeinta maailmassa, sillä siinä oli notkahdus, kun siirryttiin lisenssimaksuista tilausmaksupohjaiseen toimintamalliin. Tuloskasvussa notkahdusta ei ole näkynyt, vaan yritykset tekevät kovaa tulosta”, Kenkkilä sanoi.
Kenkkilä myös varoitteli vastavalitun Yhdysvaltain seuraavan presidentin Donald Trumpin talouspolitiikasta.
”Se rakentaa osakemarkkinoille kuplaa, mutta kuplan juoksuaikaa tai puhkeamishetkeä ei vielä tiedetä. Voi olla että Trumpin jälkeinen presidentti joutuu siivoustöihin tai sitten kupla puhkeaa aiemmin.”
Kirjoittajat
