Warren Buffettin kolme kultaista oppia
Pörssisäätiön toimitusjohtaja Sari Lounasmeri listaa kolme arvosijoittajien esikuvana pidetyn Warren Buffetin tärkeintä oppia, joiden avulla voi pyrkiä paremmaksi sijoittajaksi.
Lue tiivistelmä…
Eläkkeelle jäävän Warren Buffettin opit voidaan tiivistää kolmeen kohtaan, jotka korostavat sijoittamisen perusperiaatteita.
- Sijoita tuottaviin omaisuuseriin. Buffett suosii osakkeita, koska ne tuottavat kassavirtaa ja kasvavat ajan myötä. Hän suosittelee tarkastelemaan yrityksen tasetta ja ostamaan hyviä yrityksiä kohtuulliseen hintaan.
- Ymmärrä riskit ja ole rohkea. Buffettin mukaan on tärkeää ymmärtää, mihin sijoittaa, ja olla rohkea markkinoiden epävarmuuden aikana. Hän korostaa, että tappiot on hyväksyttävä aikaisin ja että hajauttaminen on hyödyllistä varallisuuden säilyttämisessä.
- Ole kärsivällinen. Buffettin filosofia on, että pitkä aikajänne on avain menestykseen. Hän uskoo, että osakkeita tulisi pitää pitkään, ja että markkinat siirtävät varallisuutta kärsimättömiltä kärsivällisille.
Maailman menestynein ja tunnetuin osakesijoittaja, 94-vuotias Warren Buffett, kertoi toukokuun alussa Berkshire Hathawayn yhtiökokouksessa jäävänsä vuoden lopussa eläkkeelle toimitusjohtajan tehtävästä. Buffettin johtama Berkshire Hathaway on poikkeuksellinen sijoitusyritys siinä, että se on onnistunut systemaattisesti ylittämään markkinoiden keskimääräisen tuoton. Tämän takia moni pitää Buffettia osakesijoittajien, erityisesti arvosijoittajien, oppi-isänä.
Buffett on jakanut viisauksiaan sekä Berkshire Hathawayn osakkeenomistajille lähettämissään kirjeissä että yhtiön vuosittaisissa kokouksissa Yhdysvalloissa Omahassa, joista on tullut sijoittajien pyhiinvaelluskohde. Yhtiökokouksen yhteydessä on järjestetty erillinen kysymys-vastaus-osio, jossa Buffett on kärsivällisesti jakanut viisauksiaan vastaten osakkeenomistajien kysymyksiin.
Tänä vuonna yhtiön tuleva toimitusjohtaja Greg Abel oli lavalla Warren Buffettin kanssa. Ensi vuonna Buffett aikoo osallistua yhtiökokoukseen hallituksen puheenjohtajan roolissa, mutta jättää kysymyksiin vastaamisen Abelille.
Mitä sijoittajat ovat oppineet Warren Buffettilta? Kuinka voimme hyödyntää hänen oppejaan tullaksemme itsekin paremmiksi sijoittajiksi?
1. Tuottavat ja tuottamattomat omaisuuserät – Sijoita pörssiosakkeisiin
Buffett on kertonut suosivansa tuottavia omaisuuseriä, jotka tuottavat kassavirtaa ja kasvavat ajan myötä – kuten osakkeet.
Buffet on todennut, että kiinteistösijoittaminen voi olla haastavampaa kuin osakesijoittaminen, koska se vaatii enemmän hallinnointia ja asiantuntemusta.
Kullalla taas on Buffettin mukaan kaksi merkittävää puutetta: se ei ole erityisen hyödyllinen eikä tuota mitään. Buffett on todennut, että kulta on tapa sijoittaa pelkoon.
Buffett suosii osakkeita niiden likviditeetin ja tuottopotentiaalin vuoksi.
Mihin osakkeisiin sitten kannattaisi sijoittaa? Buffett on kertonut katsovansa enemmän yhtiön tasetta kuin tuloslaskelmaa, koska tasetta on vaikeampi manipuloida.
Kiinnostaako sijoittaminen ja vaurastuminen? Tilaa Pörssisäätiön uutiskirje.
Hän tarkastelee lukuja pitkältä aikaperiodilta, 8–10 vuoden ajalta. Buffett on kertonut oppineensa sijoittaessaan, että: ”on paljon parempi ostaa loistava yritys kohtuulliseen hintaan kuin keskinkertainen yritys loistavaan hintaan.”
”Hinta on se, mitä maksat. Arvo on se, mitä saat.”
2. Riskinottaminen: Ymmärrä mihin sijoitat, uskalla toimia silloin kun markkinoilla myllertää
Tämä on lempilainaukseni Warren Buffettilta: ”Ole pelokas, kun muut ovat ahneita ja ahne kun muut ovat pelokkaita”.
Buffett on todennut Greg Abelin olevan Berkshire Hathawaylle loistava seuraava toimitusjohtaja, koska tämä ei ole hätääntynyt silloin kun markkinoilla panikoidaan. Nimenomaan markkinoiden poikkeustilanteissa on mahdollisuus erottua muista sijoittajista.
Buffett on sanonut, että ”noin kerran vuosikymmenessä tummat pilvet täyttävät talouden taivaan ja ne satavat hetken aikaa kultaa”.
”Vasta kun laskuvesi tulee, huomataan, kuka on uinut ilman uimapukua”
Buffett on kertonut, että hänellä on kaksi sijoitussääntöä: ”Sääntö nro 1: Älä koskaan menetä rahaa. Sääntö nro 2: Älä unohda sääntöä nro 1”.
Näistä säännöistä voi oppia, että tappiot kannattaa hyväksyä aikaisin ja pyrkiä mahdollisimman nopeasti luopumaan virhesijoituksista.
Buffett korostaa ymmärrystä ja tiedon merkitystä. Hänen mukaansa riski syntyy siitä, ettet tiedä mitä olet tekemässä. Hänestä hajauttaminen on hyvä tapa säilyttää varallisuutta ja keskittäminen on tapa luoda varallisuutta.
3. Sijoitusaikana ikuisuus – Ole kärsivällinen
Buffett korostaa pitkän sijoitusajan ja kärsivällisyyden merkitystä: ”Jos et ole valmis omistamaan osaketta kymmentä vuotta, älä harkitse omistavasi sitä kymmentä minuuttia”.
Hän on itse kertonut tekevänsä sijoituksia ajatellen, että voisi tyytyväisenä pitää osakkeet, vaikka pörssi sulkeutuisi useaksi vuodeksi. Käytännössä tämä tarkoittaa sitä, että kaikki sijoitukset tehdään henkisesti pitkään salkkuun.
Buffettin mukaan osakemarkkinat on mekanismi, joka siirtää rahaa kärsimättömiltä kärsivällisille. Hän on myös sanonut, että ”aika on hyvän liiketoiminnan ystävä, keskinkertaisen vihollinen”.
”Suosikkisijoitusaikamme on ikuisuus”
Kirjoittajat
